文丨水岸

近日，市场再现大幅反弹，如10月18日，创业板收盘上涨近8%，10月21日，各大指数盘中继续冲高。经过市场9月24日以来的这轮强劲反弹，投资人的户均持仓市值迎来整体增长。从部分投资者的角度来看，像险资、参与定增以及有举牌动作的投资者等，均实现了盈利增长。

险资三季报收益普遍受益于股市回暖

市场在9月迎来放量反弹，带动三季度行情表现整体亮丽。统计显示，今年三季度，上证指数上涨了12.44%，深证指数上涨了19%，创业板指则上涨了29.21%。随着指数反弹，让一些在三季度进行布局投资的投资者也迎来了投资收益的同步增长，比如险资。

随着市场回暖，险资的资产端投资收益迎来增加，这在险资的最新业绩预告中得以体现。近日，险资密集发布2024年三季报业绩预告，据观察，险资普遍提到，净利润增长多与资本市场回暖、投资收益同比大幅增长有关。

从业绩预告来看，中国人寿、新华保险、中国人保、中国太保、天茂集团均已发布今年三季报业绩预告，其中4家均为预增，中国人寿、新华保险预增上限均实现了翻倍（见表1）。

进一步来看，中国人寿预增上限最高为185%。据中国人寿披露的业绩预告称，预计2024年前三季度实现净利润1011.35亿元~1087.67亿元，同比增长165%~185%。对于业绩增长原因，中国人寿表示与2024年三季度股票市场显着回暖、投资收益同比大幅提升有关。

从净利润预告来看，中国太保预增上限为394亿元，仅居于中国人寿之后，同比最高预增70%。对于业绩增长的原因，中国太保同样提到与资本市场上涨、前三季度投资收益同比实现较大幅度增长有关。

近来，保险公司的股价也出现了放量上涨，统计显示，9月24日~10月18日期间，新华保险、中国平安、天茂集团涨幅均超过了30%。此外，拉长周期来看，一些标的更是走出了“慢牛”行情，像中国人保，公司股价自今年1月以来即开启了稳步上涨行情。

对于保险股的投资机会，华西证券表示，展望2024年三季报，在负债端和资产端共振下，上市险企净利润及新业务价值增长有望超预期。

在市场整体回暖下，险资也在加紧对上市公司进行调研。如10月以来，有多家公司获得3家及以上的险资调研。其中，不少个股在9月24日以来的这轮强势行情下实现了大幅上涨。如计算机软件公司博思软件，9月24日~10月18日上涨了接近50%。另外，还有不少公司股价在此期间上涨了超过50%（见表2）。

多机构投资者大笔增仓

通过被动锁仓收获了不俗浮盈

在参与定增的投资机构中，有多数也均斩获了不俗的浮盈。

从上市公司方面来看，据不完全统计显示，今年二季度以来，有57家公司的定增落地，从截至10月18日（上周五）的收盘价来看，有45家的收盘价相较于发行价为上涨。

其中，有不少公司“创造”了显著的浮盈，如长亮科技，公司股价10月18日报收19.97元，创出了近3年新高，相较于5.70元的增发价上涨了超过2.5倍。

长亮科技主营业务为商业银行IT解决方案，具有AMC（资产管理公司）概念。近日，有关化债的相关举措推出。如财政部提出，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。这进一步刺激AMC概念不断升温。

据长亮科技表示，公司在金融机构不良资产处置领域有丰富的数字化经验、产品与案例，能够为金融机构的不良资产处置带来系统与合规的整体解决方案。公司10月15日表示中标西部省份一家重要资产管理公司（AMC）的“个贷不良业务系统建设一期项目”。

从定增机构来看，不少此前参与定增的机构都收获了不俗的浮盈。

据不完全统计显示，二季度以来，诺德基金参与定增数量最多，为45家，参与认购金额超过60亿元。最新来看，其中参与的35家公司定增为浮盈状态。

除了上文提到的长亮科技，诺德基金参与定增的中再资环、长盈精密、坚朗五金、世运电路、德业股份等也均收获了不俗的浮盈，最新收盘价相较于发行价均有超过50%的溢价。据进一步观察，上述公司目前多处在上涨行情中，如中再资环，10月18日、21日均收出了“10cm”涨停；长盈精密股价近期出现放量反弹并创了近2年新高。

另外，再如国际重量投资机构瑞银，也获得了不俗的定增收益。据不完全统计显示，其二季度以来参与了25家公司定增，获配金额超过14亿元，其中有21家为浮盈状态。从瑞银参与定增的公司名单来看，多与诺德基金重叠，像长亮科技、中再资环、坚朗五金等（见表3）。

大笔“买买买”至举牌

一些投资者正收获浮盈

对于一些标的股，不少投资机构看准时机，大笔“买买买”，并达到了5%的举牌线。随着市场指数的整体上涨，相关投资者的持仓市值也在同样增加。

10月16日，全新好表示，2024年5月至10月，建德隽林通过深交所系统合计买入公司股票1732.25万股，占公司总股份5%。建德隽林方面表示，本次增持为基于对上市公司未来持续发展的信心和对上市公司长期投资价值的认可，不排除在未来十二个月内继续增加上市公司股份。

全新好主营业务为汽车销售、物业租赁等。其近日表示为进一步尝试拓展公司新的盈利增长点，拟设立“浙江全新好医药有限公司”。从建德隽林的买入数据来看，多集中在2024年5月~2024年8月，全新好股价当时多在4元~5元之间，10月18日，公司股价已上涨至6.58元。从二级市场来看，公司股价在8月26日即展开触底反弹，至今上涨了超过了50%（见附图）。

除了全新好，此前还有多家公司获得举牌，且结合二级市场来看，不少公司也为举牌方“创造”了不俗的浮盈，如ST德豪。

据ST德豪8月2日公告表示，收到股东北京风炎臻选2号私募及其一致行动人出具的《简式权益变动报告书》，其自2024年7月27日~2024年8月1日期间增持公司2008万股股份，占公司总股本的1.1461%。至此，直接持有的公司股份占公司总股本5%。

ST德豪主营业务为小家电、LED，公司9月3日公告表示，拟出售闲置资产回笼资金，标的作价1.35亿元。回顾来看，北京风炎臻选2号私募对ST德豪的增仓动作主要分布在6月~7月，ST德豪股价整体处于阶段低位水平。公司股价于6月21日触底后即出现了强势反弹。8月~9月，公司股价出现了一轮加速上涨，期间上涨了超过20%。

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责任编辑：何俊熹